不要做风口猪,要孕育“独角兽”——风投大佬如何评估商业项目?VC机构赢利机制又是怎样?

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最近看了一本投资人写的书《商业模式与战略共舞》,作者李庆丰。书中不止谈商业模式,还站在投资人的角度,揭示风投(VC)的投资逻辑。或者说,为我们扫盲一些风投常识。大致如下:

风投机构会看中什么样的项目?

风险投资看项目,不在意其短期盈利能力,投资入股也不是为了每年分一些利润,而是看中一个项目的未来发展潜力,能否成长为独角兽企业实现IPO

风投机构的产品组合是什么?

风险投资机构的产品组合是:被投资项目的股权

风投的赢利机制是怎样的?

风险投资机构的赢利机制是这样:当项目估值低时,投资入股;当项目IPO或被并购后,卖出持有的股权

例如2000年时,软银投资阿里巴巴2000万美元,获得34%的股权。2019年卖掉2%的股票,赚回现金110亿美元。按当时的股价计算,软银剩余持有的阿里巴巴股票价值仍有1010亿美元。

你说,风投赚不赚?这是不是体现了风投不看短期盈利,而看长期潜力的一种价值投资观?

这是不是也验证了一句话:天下没有免费的午餐!

以上,作者把风投的核心,化繁为简,讲得清晰,明了。外行也懂了。

02

反过来,如果你是一名创业者或经营者,想做大做强吸引风投来孕育“独角兽”企业,那以下这些资深投资人的观点,很有参考价值。

IDG熊晓鸽

IDG熊晓鸽:判断一个项目的好坏,我会做以下五点思考:

1. 评判企业或行业的成长空间(俗称“天花板”);

2. 分析企业的商业模式;

3. 寻找企业的核心竞争力;

4.辨别企业的护城河;

5.关注企业的成长性。

红杉资本沈南鹏

红杉资本沈南鹏:评判一个项目创始人,看重以下五个方面:

1.  专业知识和能力;

2. 团队精神;

3. 价值观;

4. 责任心;

5. 解决问题的能力。

金沙江创投朱啸虎

金沙江创投朱啸虎:三大投资心得:

1. 专注或偏好交易类平台;

2. 对相关变化时刻保持好奇心;

3. 更看重“刚需+痛点+‘90后’消费群体”。

达晨创投肖冰

达晨创投肖冰:销售创业人才时代过去,技术人才创业未来将受到追捧。总结六点创业项目失败的高发原因:

1.  业务不专注;

2. 团队没有创新能力;

3. 盲目学大公司;

4.把挑战BAT挂在嘴上;

5. 盲目跟风转型;

6.  性格上特别强势、弱势或有太重的文人情怀等。

最后,奉上作者的一句金玉良言:

不做风口上的猪,去孕育一匹“独角兽”。

——李庆丰

商业模式与战略共舞

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